Carta Aware

Gostaríamos de compartilhar os destaques da CARTA MENSAL AWARE ref. março/2023.

No arquivo completo anexo, encontrará nossa análise mensal.

Março foi marcado pelo colapso do Silicon Valley Bank e outros bancos regionais americanos em sequência, gerando forte volatilidade nos mercados globais e resposta do Fed e ECB em socorro as instituições na tentativa de conter a instabilidade no setor financeiro;
A atividade econômica global continua desacelerando com maiores sinais de recessão à frente, com olhos voltados para recuperação da economia chinesa, que vem aliviando os mercados;
Nos EUA, vimos o aperto das condições financeiras resultar em uma corrida bancária, que deu o tom das alocações no período e a recessão parece agora cada vez mais provável;
A China segue em recuperação, a caminho de crescimento próximo a 5,5% em 2023, o que vem ajudando a sustentar os preços de commodities.

No Brasil, o mês ficou marcado pela apresentação do novo arcabouço fiscal;
Nos holofotes, vimos a nova tendência se repetir, seguidos embates entre o Presidente Lula e o Presidente do BCB, Roberto Campos Neto, e dessa vez, referente alta taxa básica de juros do país;
Outro destaque vai para nova piora nos indicadores inflacionários e por sinais de desaceleração na atividade.

Para o mercado brasileiro, vimos o principal índice acionário brasileiro amargando novas perdas, após ruídos políticos e um cenário externo negativo. Novo arcabouço fiscal também gerou muita volatilidade ao longo do mês nas bolsas e mercado de juros;

Mês conturbado no mercado offshore, marcado pela resiliência dos bancos americanos e europeus sendo posta em causa, vide cenário inflacionário e de política de juros altista, que desencadeou na quebra de bancos regionais americanos e aquisição forçada do Credit Suisse pelo UBS, evitando maiores desdobramentos. Seguido aos acontecimentos, vimos queda das bolsas generalizada, estresse no mercado de bonds e depreciação do dólar, além de tom mais duro para novas altas de juros por parte dos bancos centrais.

No cenário doméstico, o mercado busca sinais mais claros de que o país está seguindo para direção correta, diante desse ambiente global desafiador, mesmo considerando os efeitos positivos do despertar da China. Entendemos que o mês de abril não deve ser o momento de confirmação de uma tendência altista mais clara para o mercado brasileiro, que deve apenas se confirmar quando houver aprovação de fato do novo arcabouço fiscal, com a certeza de que as novas regras são críveis, e que não seja necessário um aumento de impostos. Até lá, devemos ter muita volatilidade na bolsa brasileira, e no preço do dólar frente ao real;
O mês nos mostrou um ambiente mais desafiador que o outrora projetado para os próximos meses.
Nos Estados Unidos, a quebra de 2 bancos acendeu uma luz de alerta: Os níveis restritivos das atuais políticas monetárias podem causar consequências terríveis. A Zona do Euro também vem observando que o cenário se apresenta desafiador, e assim como o FED tem afirmado, também se posiciona sugerindo que o enfrentamento ao quadro inflacionário será mais longo do que o esperado hoje. Na Ásia, a retomada da China acarreta uma preocupação ainda maior, visto que os níveis de inflação globais devem ser impactados.

Gostaríamos de nos colocar à disposição para comentar sobre nossa estratégia.

Acesse nosso site e nossas redes sociais através dos ícones abaixo e conheça mais sobre nossos produtos serviços.

Estamos à disposição!

Atenciosamente,

Voltar

PUBLICAÇÕES